1 月 5 日, 全球大资管与量化投资论坛首次在香港成功举办。
图为活动现场
1 月 5 日, 全球大资管与量化投资论坛首次在香港成功举办, 今年也是论坛举办的第十个年头, 本次论坛以「开放合作 互利共赢——新格局下全球大资管的机遇与挑战」为主题, 邀请各界的权威专家齐聚一堂, 集聚智慧、凝聚共识, 为深化开放合作提供契机, 为助力资管行业高质量发展贡献力量。本次论坛现场参会超 200 人, 除演讲嘉宾外, 出席论坛的还有各同学会的领导和嘉宾、清华校友及各金融机构代表。
清华大学五道口金融学院党委委员、院长助理、《清华金融评论》执行主编张伟和中信证券经营管理委员会执行委员, 中信证券国际董事长、总裁, 香港清华同学会会长李春波分别致辞。
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主办方致辞
张伟:资管行业如何应对新挑战、把握新机遇成为重要课题
图为张伟
张伟在主办方致辞中表示, 当前世界百年未有之大变局加速演进, 资管行业如何应对新挑战、把握新机遇成为重要课题。一是高水平对外开放助力高水平互利共赢。近年来, 中国金融对外开放取得积极进展, 随着内地与香港监管机构多措并举, 投资者将迎来多元化全球配置机会, 吸引大型资管机构进入香港, 推动实现高水平互利共赢。二是高质量人才培养助推高质量金融发展。学院坚持全面贯彻党和国家的教育方针, 坚定不移地走中国特色高质量金融人才培养之路。三是高品质交流平台赋能高效率行业成长。《清华金融评论》作为学院与业界紧密相连的沟通桥梁, 坚持输出高质量的文章内容及高品质的论坛活动。集聚智慧、凝聚共识, 赋能行业成长, 为金融高质量发展贡献力量。
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嘉宾致辞
李春波:香港将继续作为中国与世界连接器, 为国家金融发展和全球投资者提供服务
图为李春波
李春波在致辞中提到,2024 年是香港的重要转折点, 九月政治局会议的政策转向、美元加息周期以及强化对外开放等因素为香港带来了新的机遇。在过去 40 年中, 香港主要协助全球投资者进入中国市场, 帮助中国货物走向全球。未来, 香港除了继续发挥引进来的作用外, 还应在促进中国企业「走出去」、中国居民资产全球配置等方面发挥更大作用。他认为, 香港有望成为全球资产管理的重要中心, 并继续作为中国与世界之间的连接器, 希望业界同仁能为中国和世界的金融发展做出更多贡献。
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主题演讲
在主题演讲环节, 摩根士丹利中国首席经济学家、董事总经理邢自强, 国新国际投资有限公司首席投资官黄国波, 高盈科技、高盈金融董事长吴超, 亚洲商务大学堂理事会主席、亚商集团董事长陈琦伟, 大成律师事务所高级合伙人, 大成家族办公室业务中心牵头人, 中国家族力研究中心主任、暨南大学管理学院家族企业研究中心副主任张钧, 安永华南区金融服务主管合伙人张秉贤分别发表主题演讲。
邢自强:重组债务、刺激消费、稳定企业家信心是提振经济的三大关键
图为邢自强
邢自强认为, 我国于 2024 年 9 月 24 日以来推出的一系列经济、金融刺激政策是序曲, 不是终章。目前推出的政策, 对于一举打破通缩风险, 走向企业盈利, 实现市场对物价和资产价格的正向预期, 以及社会民生的全面好转有正向作用, 不过, 还可以继续提高力度。邢自强指出, 可以吸取全球各国的经验来解决问题, 一是重组债务, 要把债务处置好, 中央政府和中央银行要发挥积极作用;二是刺激经济, 刺激消费需求, 而不是传统意义上的建设和供给端改革;三是通过改革稳定企业家的信心。
黄国波:地缘政治变化使得均衡的战略性资产配置变得尤为重要
图为黄国波
黄国波探讨了日本经济复苏经验和全球资产配置的重要性。从日本看, 他指出, 日本通过长期较均衡的海外投资, 包括企业直接投资和居民金融投资, 实现了较好的投资收入回流和国际收支总体平衡。从全球看, 当前的脱钩和地缘政治演变使得进行均衡的战略性资产配置变得尤为重要, 中国和印度等新兴经济体与西方国家的经济和市场相关性较低, 为全球投资者提供了分散风险的极佳投资机会;美国在科技革命和再工业化下, 其科技企业整体上在全球已经形成科技垄断格局, 并具有长期获取垄断利润潜力;欧洲经济增长和科技板块占比较低, 但其消费等板块具有竞争力, 在降息环境下将显现投资价值。
吴超:人工智能解决了高频量化领域的革命性问题
图为吴超
吴超表示, 人工智能的发展可以回溯到 20 世纪 50 年代, 而最大的发展发生在刚过去的 2024 年, 特别是在 Chat GPT 问世之后, 在投资领域应用的效率都获得了极大的提升。吴超指出, 至此人工智能解决了投资领域, 特别是高频量化领域的革命性问题, 具体如, 高频做市策略和量价策略中如何使用人工智能技术优化交易模型, 如何通过高性能计算平台解决超低延迟, 以及 FPGA 技术和 GPU 离线计算来保证交易速度及交易精确性等问题。
陈琦伟:跨越周期的经验对于理解经济变化有重要性
图为陈琦伟
陈琦伟指出跨越周期的经验对于理解经济变化的重要性。陈琦伟讨论了特朗普 2.0 可能带来的影响, 他认为, 特朗普的政策和行动将对中国产生深远影响, 他还预测未来五年金融市场将出现较大波动, 人民币、美元和日元的汇率波动将对经济运行产生重大影响。同时, 陈琦伟强调科技和人工智能的快速发展将是未来值得关注的趋势, 它将改变企业的运营方式和投资策略。
张钧:香港、新加坡为代表的中岸地对于家族办公室行业发展而言具有重要的价值
图为张钧
张钧认为, 家族财富管理一定需要打开时间的维度, 解决家族长期发展的问题, 代际发展的问题;同时, 家族财富管理一定要打开空间维度, 在当下国际形势风云变幻之下, 如何满足短链化、本土化、分散化与阵营化的新格局, 从这个维度观察香港、新加坡为代表的中岸地对于家族办公室行业发展而言具有重要的价值。
张秉贤:资本市场「互联互通」已取得四大成就
图为张秉贤
张秉贤指出, 资本市场的「互联互通」已取得四个方面的重要成就。一是自「沪深港通」开通以来, 投资标的不断扩大, 产品不断丰富。二是「债券通」从 2016 年 1 月推出以来, 港交所已将其纳入 2016—2018 年的战略规划。三是将 ETF 纳入「互联互通」以后, 市场整体投资标的已进一步丰富。四是跨境理财通 2024 年 1 月有了 2.0 新版本, 对之前的版本进行了完善, 内地的券商也参与其中。
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高端对话
香港致富证券有限公司首席经济学家肇越, 卓源资本创始合伙人兼董事长袁宏伟, 香港奥恺基金董事长、投资总监曾晓松, 益劭资本董事长、首席投资官王汝先, 盈峰发展 CEO 邱延冰, 高盈金融副总裁王喜梅围绕「全球投资趋势预测与策略布局」进行高端对话。
图为高端对话
袁宏伟:强大的消费能力和强大的产业链和巨额的教育投入是中国在人工智能领域的竞争优势
图为袁宏伟
袁宏伟指出, 从微观体验上感受, 与十年前相比, 中国在人工智能、前沿科技和美国之间的差距正在缩小。袁宏伟表示, 中美之间的差距给中国国内的创新企业带来了新机遇。需要指出的是, 现在中国的形势与十年前大为不同, 包括培养出了具有全球视野和国际化教育背景的年轻科技创业者, 强大的消费能力, 以及多年来建立了强大的产业链, 这些都是我们的竞争优势。
曾晓松:2025 年要把握好政策方向, 发掘好赛道里的好公司后给公司赋能
图为曾晓松
曾晓松指出, 中国在去年 9.24 后货币政策和财政政策发生了积极变化, 中国又有世界一流的企业家和员工, 基本面选股型的投资仍有机会。特别是在科技领域, 能为上市公司提供业务赋能、例如对出海业务和跨境投融资等方面发挥作用的投资机构能帮助企业在国际市场中脱颖而出, 实现共赢。他认为在香港、美国、日本等市场上市的一些新能源电池、氢能、AI、光通信、机器人、支付等领域的公司具有广阔的发展前景。他表示, 投资者需要关注技术创新和市场趋势, 发掘好赛道里具有技术壁垒和高成长潜力的企业, 以应对全球市场的挑战和机遇。
王汝先:聚焦中美市场, 关注 AI 和新能源行业发展机遇
图为王汝先
王汝先表示,2025 年投资需聚焦中、美市场。中国股票资产在政策支持和估值修复下, 优质企业具备反弹空间;美国市场在 AI 算力,AI Agent, 自动化 (包括自动驾驶, 人形和非人形机器人), 可控核聚变和量子计算等创新驱动领域将有投资机会。此外,AI 技术将影响诸多领域如 AI 药物发现、仿真、教育、物流自动化等。AI 算力需要海量电力能源, 核能与新能源行业也蕴藏长期潜力。在中美贸易冲突和市场波动等不确定性因素影响下, 投资需理性应对, 专注于发掘优质资产, 把握未来的发展机遇。
邱延冰:2025 年开展全球投资面对的三大趋势
图为邱延冰
邱延冰表示,2025 年开展全球投资领域面对三大趋势, 确定性中又蕴含诸多不确定, 需在投资中加以应对:一是中美地缘政治趋势确定, 但 2025 年中美贸易战、关税战将达到什么程度, 存在非常大的不确定性;二是 AI 科技浪潮确定, 但 AI 在应用领域会有什么突破, 中国在 AI 上的追赶速度存在不确定;三是美国经济和美国风险资产价格持续走强的趋势。此前美国持续加息并没有给新兴市场带来大的负面冲击, 反倒是美国经济表现得特别强, 吸引了全球资金, 因此导致了美元和美股同步走强, 这是在过去多个经济周期中都没有发生过的情况, 这种情况会在 2025 年多大程度上发生改变存在一定不确定性。
王喜梅: 高频量化交易依赖于先进的算法, 行业要确保合规发展
图为王喜梅
王喜梅表示, 高频量化交易依赖于先进的算法、强大的算力和低延时的交易系统, 通过实时分析短期市场低效和定价差异来获利, 其核心竞争力在于数据、算法和算力的有效结合。未来, 随着人工智能和量子计算的发展, 高频量化交易将更加普及和高效。她指出,AI 将提升数据处理和模型开发能力, 而量子计算可能解决现有计算难题, 带来指数级的数据处理速度提升。然而, 行业也将面临更严格的监管, 以确保合规发展。
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《全球基金发展与服务研究报告》发布
论坛上由《清华金融评论》副总经理徐兰英发布《全球基金发展与服务研究报告》 。研究报告包括全球基金行业发展分析、中国基金投资者教育分析两部分。
第一部分全球基金行业发展分析从全球视角, 对主要基金市场的发展现状、特点以及趋势进行了深入分析, 并设置了 2024 中国公募基金风云榜, 力图对基金产品进行客观、清晰评价, 为基金业及广大投资者解惑增信。第二部分为中国基金投资者教育分析, 通过定量、定性相结合的研究方法, 以传播体验感、形式多样性、内容丰富性三大方向, 对资管管理规模最大的 30 家基金公司的投资者教育工作进行了评测。
图为《全球基金发展与服务研究报告》封面
本次论坛由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办, 清华大学五道口金融学院资产管理研究中心、财富管理研究中心、全球母基金研究中心联合主办, 高盈科技为战略合作伙伴, 清华五道口金融 EMBA 香港同学会、香港清华同学会等为支持单位。论坛由凤凰卫视主持人王峰主持。
图为王峰
「全球大资管与量化投资论坛」旨在聚焦资本市场政策与创新动态, 展示中国资管与量化行业的优秀机构与优秀产品, 分享其先进的投资理念, 打造全球大资管与量化投资界高端互动交流平台, 助力行业健康有序发展。论坛由主论坛和区域论坛组成。自 2015 年起已在北京、上海、深圳、香港四地成功举办了 10 届 20 场活动, 累计吸引了 380 余位嘉宾出席、10000 余名观众现场参与, 实现了 240 万余人次线上互动, 十年的专注与深耕, 赢得了行业的广泛关注和高度评价。
来源：互联网
