过去两年, 生成式 AI 浪潮席卷全球, 然而随着 AI 落地深入, 其开发、部署成本、快速迭代所需精力及商业回报速度引人担忧。
过去两年, 生成式 AI 浪潮席卷全球, 然而随着 AI 落地深入, 其开发、部署成本、快速迭代所需精力及商业回报速度引人担忧。
「面对 AI 时代的挑战, 人们正在追求更高效的 AI 软件及算法, 以及更可持续的解决方案。」近期, 硅谷知名投资机构 Fusion Fund 发布的 AI 基础设施分析报告评价道。「随着 AI 不断深入各个行业、应用更加复杂, 支撑它的 AI 基础设施不仅具有巨大商业价值, 也会成为下一代技术的重要推动者。」
在 AI 时代的嘈杂市场中, 这家智库型 VC 通过对市场的分析, 早在 2015 年至 2016 年就投资了 Paperspace、Constructor.io、Subtle Medical、Grubmarket 以及 Mission Bio 等企业, 目前都已经成为企业应用及医疗等细分领域内的全球 AI 领军企业;更基于对行业的深入判断, 提前布局了 You.com、Vectara、Nexaflow 及 Inference AI 等 AI 基础设施创业企业。
从应用到基础设施,Fusion Fund 把握住了快速发展的 AI 技术的脉搏。近期,Fusion Fund 在不到半年的时间内超募了第四期主基金, 现在管理规模近 5 亿美元。作为专注早期深科技的硅谷顶尖投资机构, 其行业影响力不断扩大。
Fusion Fund 的创始人张璐是一位资深的深科技投资者及连续成功创业者, 毕业于斯坦福大学工学院。她拥有深厚的技术背景和敏锐的市场洞察力, 曾入选福布斯全球华人领袖、美国 VC「30 位 30 岁以下精英」、《财富》「商界最具影响力的女性」、硅谷影响力女性等榜单, 并被评为世界经济论坛 (达沃斯)「全球青年领袖」。此外, 张璐还担任未来科学大奖未来论坛青年理事和卡地亚女性企业家奖的评审董事。
除 AI 外,Fusion Fund 还基于行业调研, 从数年前起定期发布边缘计算、太空科技等领域的深度报告。
从扎实的行业研究到 AI 等领域的早期布局, 张璐带领 Fusion Fund 构建了覆盖从 AI 应用到基础设施的早期投资版图, 提供了一个以深度、以专业知识、以行业经验审慎入局早期深科技投资的范本。
从 AI 应用到 AI 基础设施, 引领硅谷投资
如上文所说, 在 AI 浪潮涌现之前,Fusion Fund 已经敏锐布局 AI 的垂直应用和基础设施。
自 2016 年起,Fusion Fund 投资 Paperspace、Constructor.io 等 AI 创新企业, 推动了企业与工业应用的探索;2019 年, 进一步支持 Otter.ai 和 Optimal Dynamics 等细分领域领军企业的崛起, 医疗领域的 Subtle Medical 和 Procia、企业级软件 Otter.ai、Paperspace, 以及工业 AI 领域的 Optimal Dynamics 等。如今, 这些企业都成长为了细分领域的头部企业。
随着 AI 的市场不断增长, 行业需要从基础设施层面提升 AI 的投入产出比——刚刚发布的 Pitchbook 第二季度投资分析报告显示,AI 基础设施领域成为推动 AI 及机器学习领域融资额增长的重要驱动力。
「目前, 海量高质量数据都掌握在大公司手里, 而创业公司的机会往往需要判断出行业生态中的一些独特机遇, 或是在传统行业挖掘机会——这些公司有高质量数据, 却没有 AI 工具化的实力, 这就给初创企业留下了空间。」Fusion Fund 的创始合伙人张璐表示,VC 需要非常精确、精细地挑选合适的投资机会。
在 AI 基础设施层面,Fusion Fund 投资了 Vectara、You.com、Lepton AI、Inference AI 和 Nexa AI 等公司, 打造高效灵活的 AI 部署解决方案——Vectara 由成功 IPO 的连续创业者 Amr Awadallah 创立, 他此前是 Cloudera 的联合创始人兼 CTO, 带领公司在纳斯达克上市。Vectara 通过其独特的语义搜索技术和生成式 AI 服务, 帮助企业提高数据检索和处理效率, 迅速成长为 AI 基础设施新锐, 当前的估值已经超过 2.5 亿美元。You.com 则由 Salesforce 的前首席科学家 Richard Socher 创立,Socher 是一位知名的 AI 和自然语言处理领域专家。他领导的团队开发了全球首个 AI 驱动的多模式搜索引擎, 为用户提供更加个性化和智能化的搜索体验, 展示了下一代智能平台的独特潜力, 最新估值接近 4 亿美元。
除此之外,Fusion Fund 投资的 Lepton AI 由此前从阿里巴巴离职创业、全球最有影响力的 AI 科学家之一贾扬清创立, 利用先进的 AI 和云架构技术, 在几分钟内实现大规模 AI 应用操作, 迅速成为 AI、云基础设施、SaaS 和软件领域的创新领导者;Inference AI 则是一家通过与第三方数据中心合作, 提供基础设施即服务 (IaaS) 云 GPU 计算的平台。它通过算法将企业的工作负载与 GPU 资源匹配, 简化了基础设施选择的复杂性;Nexa AI 在 2024 年率先发布了端侧 AI 模型, 函数调用性能超越 GPT-4……
通过早期押注这些具有独特竞争力的 AI 企业,Fusion Fund 覆盖商业应用、突破性技术就基础设施的 AI 版图已然成型。
生态投资理念, 完成精准布局
能够在数年前就布局企业级软件、医疗等领域的 AI 垂直应用企业, 并精准捕捉具有独特优势、发展迅速的 AI 基础设施创业企业,Fusion Fund 的基础是扎实而深入的行业调研。
「我们投 AI 的方式其实是投一个 Ecosystem(生态系统)——怎么找到一个生态的 key player(重要玩家), 可以去驱动 AI 的应用, 并非只投 AI 的应用。」张璐解释道,「AI 应用只是最上面的一层应用层, 但是我们需要从生态去驱动 AI 的应用。比如从硬件层, 也就是芯片传感器层的新应用, 以及 infrastructure(基础设施) 层的应用, 再到云端技术、数据隐私相关技术等。这些技术都是基础设施, 可以去帮助 AI 应用快速实现。」
正因如此,Fusion Fund 的投资覆盖了 AI 的应用端、基础设施端, 自然延伸至边缘计算等方向。其早期投资的边缘计算企业 EdgeQ 去年完成 7500 万美元融资, 主要生产用于 5G 电信基站和 5G 接入点的半导体芯片, 这些接入点可以安装在工厂等场所内, 以无线运行机器人和自动驾驶设备, 对 AI 进一步在工业领域应用意义深远。
基于这一生态投资理念, 自 2016 年起,Fusion Fund 相继发布 AI+医疗报告、太空科技报告、边缘计算报告等, 不仅支撑 Fusion Fund 在这些领域的精准布局, 更体现出这一智库型 VC 在投资深科技领域时独特的前瞻性, 为行业提供重要的趋势及洞察。
比如 AI Biology 领域, 今年 Fusion Fund 刚刚发布了 Digital Biology 报告, 分析今年美国 FDA 首次批准 CRISPR 疗法 Casgevy, 带来生物科技领域的重大突破。随着新一代测序成本的持续下降, 这一突破与 AI 结合,「不仅能重塑医疗行业, 预计到 2040 年前, 更将每年为各个领域直接创造出 2 至 4 万亿美元的经济影响。」报告写道。
此前,Fusion Fund 投资了数字病理学 AI 企业 Proscia, 用 AI 来阅读病理切片, 目前已经吸引超过 7000 万美元融资。
再比如太空科技领域。早在数年前,Fusion Fund 就投资了 SpaceX, 在太空科技领域,Fusion Fund 也已经进行完整生态布局——围绕在 3D 金属打印和全自动化卫星生产线等技术上的突破, 不仅推动了太空科技的发展, 也催生了相关领域的创新创业生态。
「AI 在太空科技的应用正处于一个激动人心的转折点。SpaceX 开启了太空科技的第一阶段, 而随着 Starship 的成功发射, 整个太空经济的进程大大加速, 未来五年将催生出各种应用场景。」张璐表示。
在第二阶段, 随着 AI 逐步融入太空科技, 这一领域正在迎来前所未有的发展机遇,AI 将开始承担处理庞大太空与卫星数据的任务, 同时推动基础设施的建设。Fusion Fund 在这一领域的布局包括 Scout, 它通过 AI 实现卫星交通管理, 提升轨道安全性;其近期与 HTC 共同投资的 Star Path, 则致力于太空基础设施的构建。
「太空科技的商业化潜力巨大, 尤其是在卫星数据的应用上。商业公司对卫星数据的需求正在迅速增长, 随着获取卫星数据的成本降低, 更多的商业应用场景和机会正在涌现。」张璐表示。
随着 AI、边缘计算和太空科技等领域的发展, 作为硅谷最早布局的 VC 之一,Fusion Fund 的早期投资项目已经展现出了显著的领先优势。
创投生态成型
Pitchbook & KPMG Q2 投资报告写道, 在当前不确定的募资环境中, 具有先发优势、优秀投资记录、独特定位, 并能够为企业带来独特附加价值的 VC 愈加受到关注。
而 Fusion Fund 正是其中一员——通过多年的深耕,Fusion Fund 已经成功打造了一个深科技创新网络, 包括了 CXO 网络、专家网络等, 为深科技企业提供了坚实的支持和资源。
目前,Fusion Fund 的 CXO 网络已经有 44 位《财富》世界 500 强企业高管加入, 从大企业的数据策略、生成 AI 的产业应用和挑战, 以及数据隐私、数据监管、技术监管等层面持续讨论。
Fusion Fund 团队
Fusion Fund 的合伙人 Shane Wall 曾任惠普公司 CTO, 并领导 HP Labs 全球研发工作;他还曾经任职于美国总统科学技术顾问委员会及在 Intel Capital 领导风险投资。目前,Shane 负责运营这个 CXO 网络, 通过协调高管间的讨论, 促成跨领域的洞察和合作。
而基于这些网络的对话与探讨, 往往也能展现出更多的创新机遇, 为创业者与大企业的合作搭建了顺畅桥梁, 形成良性循环。
「比如这些 CTO 或是首席创新官, 会跟我们分享他们与创业公司进行创新合作的战略变化, 基于 AI 时代的数据战略, 预算已经不断提升, 从千万美元级别到亿级甚至十数亿美元, 这其实就意味着相关生态中的创业企业商业变现速度会加快。」张璐解释道。
合伙人们的背景和经验也为该基金在深科技领域的投资及多元化的投后服务提供了有力保障。
除了 CXO Network 外, 张璐还在 2019 年开始, 建立了 Fusion Expert Network(专家网络), 提供重要的行业洞察。张璐的合伙人之一 Trevor Mottl 和她一起管理这个网络。Trevor 曾任职于高盛、美林和多个全球性的对冲基金, 曾任 Lazard Asset 的董事总经理兼 AI 投资负责人, 带来大平台大资金的管理经验和对资本市场的深入洞察。
此外,Fusion Fund 还设立了 VC Fellowship 项目, 由合伙人 David Gerster 负责管理。David 曾经是雅虎 (Yahoo)、微软等科技企业的高管, 深耕 AI 和深度学习领域近 20 年, 为 Fellowship 项目注入了前沿的行业洞察和领导力。
「当我们谈论监管 AI 时, 到底是监管 AI 这个工具本身, 还是监管它的使用者, 或是它存在的过程中的『产物』、也就是数据?」此前张璐受 CNBC 访谈时谈道。
2023 年最新加入 Fusion Fund 的投资合伙人 Rohini Kosoglu 正是以前白宫的负责技术监管的总统幕僚, 曾经推动《平价医疗法案》、《人工智能权利法案蓝图》等多个政策倡议。近期, 她加入斯坦福大学人工智能研究所, 担任政策研究员。
「Rohini 的加入, 让我们能够更好地帮助被投企业理解 AI 所受到的监管, 从技术、数据等多方面做好准备。」张璐表示。
展望未来, 医疗、金融、保险、物流、供应链、化工以及太空科技行业, 因其拥有海量高质量的数据, 将成为 AI 的重要应用场景。Fusion Fund 将继续基于独特的智库型 VC 打法, 在这些领域中寻找机会, 推动 AI 技术的不断进化, 以及在更多行业商业化应用。
来源：互联网
