蝶城战略兑现，盈利显著提升
8 月 24 日，万物云发布 2023 年中期业绩公告。报告期内，万物云实现营业收入 160.2 亿元，同比增长 12.5%。实现 EBITDA18.6 亿元，同比增长 20.4%，净利润 10.5 亿元，同比增长 15.7%。
公司现金及现金等价物充沛达 123.4 亿元。据披露，公司拟按上半年 EBITDA 的 20% 做中期分红，约占公司上半年归母净利润的 37.2%。中期分配为 0.315 元/股，较去年全年分红 0.241 元/股提升 30.7%。
分业务板块看，社区空间居住消费服务收入 90.4 亿元，同比增长 13.0%；商企和城市空间综合服务收入 56.7 亿元，同比增长 11.3%；AIoT 及 BPaaS 解决方案服务收入 13.2 亿元，同比增长 13.9%。
其中，社区空间居住消费服务板块毛利同比增长显著达 32.7%，并带来公司盈利显著提升。报告期内，住宅物业服务毛利改善，同比增长 34.3%, 该项业务整体毛利率增长 2.1 个百分点；居住相关资产服务业务增长强劲，收入 6.9 亿元，同比增长 30.2%，毛利 1.9 亿元，同比增长 53.4%，市占率不断提升。公司蝶城战略顺利兑现。
万物云蝶城基于 DFMS 模型，通过选址造城、流程改造、生态叠加三步走实现。其中，在推动蝶城落地时，以数据（Data）筛选蝶城选址，通过对基础设施（Facility）的投入，实现以智能物联、数据驱动的方式去改变业务流程，并在选定的蝶城里获得更多市场机会（Marketing），最终形成 3 公里半径的区域服务网络（Service）。
在选址造城方面，蝶城底盘数量持续增长达到 601 个。上半年，凭借高品质服务能力，万科物业进一步强化「阳光物业、智慧社区、资产保值增值」的品牌形象，在 3402 条价值街道内，新签约 188 个住宅项目。管理层判断，随着物业市场化制度的逐步完善，存量项目换签物业公司将呈高速发展趋势。因为存量市场机会涌现，公司得以继续提升区域浓度。
在流程改造方面，改造进度超计划。公司累计推进三批蝶城进行流程改造，共计 150 个蝶城，覆盖超过 1000 个住宅项目。自蝶城战略推进以来，公司对蝶城的流程改造环节共投入人民币 3 亿元，为已改造蝶城带来基础住宅物业毛利率提升超过 4 个百分点，在业绩期内提效金额 1 亿元。
在生态叠加方面，房屋焕新业务模型已在 40 个蝶城落地。公司以「研选家」品牌开展房屋焕新业务，以蝶城为业务开展基础，形成独特的「熟人经济」模式。该项业务可根据小区消费能力、户型面积，结合不同人群的特殊需求研发针对该项目及户型的一户一价，凭借公开透明的价格、工期及服务细则，产品研发时的工程量、工艺、材料等快速后台拆单的精准匹配，提升消费者的满意度。报告期内，蝶城里的房屋焕新签约合同金额达 1.6 亿元，同比增长 65.5%，滿意度超过 98%。
