作为消费者，我们很多人都使用过京东到家、多点、叮咚买菜等 App 或小程序来购物，线上下单，商品在小时级别时间内配送到家。特别是在疫情中，线上买菜的人越来越多。
作为消费者，我们很多人都使用过京东到家、多点、叮咚买菜等 App 或小程序来购物，线上下单，商品在小时级别时间内配送到家。特别是在疫情中，线上买菜的人越来越多。那么，这是门好生意吗？深入了解，才发现这背后的商业模式大不相同，表面相似的到家服务迷惑了很多媒体人和分析师。今天我们就以达达-京东到家、多点、叮咚买菜为例，来尝试厘清即时零售、零售 SaaS、生鲜电商这三种模式。
先来拆解下线上卖菜这门生意的构成要素，有商品、用户、配送、技术底层、客服售后等。从这些要素去分析三者，可以看出它们有完全不同的商业重心与逻辑：对达达来说，配送是核心，而商品、售后等是借力外部合作方；而多点提供的是技术，人和货都是所服务的零售商的资源；而叮咚买菜自有商品、用户、配送，是有完整闭环能力的零售商，第三方的配送等只是作为补充。
这样一分析，其实三者的模式和定位就开始清晰起来了：
达达旗下有达达快送和京东到家两大核心业务。其中京东到家定位是本地即时零售平台，官方介绍是：依托达达快送和零售合作伙伴，为消费者提供超市便利、生鲜果蔬、医药健康等海量商品 1 小时配送到家的服务体验。它的定位是提供配送到家服务。
多点 DMALL 是零售云解决方案数字零售服务商，专门服务实体零售商，是一家企业级 SaaS 公司。多点的主营业务涵盖三类：零售核心服务云、电子商务服务云、营销及广告服务云。其中电子商务服务云，也就是为实体的本地零售企业提供电商解决方案是其业务的一部分，技术、系统是这家公司的核心。
再来看叮咚买菜，它的模式相对好理解，就是线上的生鲜零售商，提供自营商品和配送服务。而新兴的生鲜零售商又分社区团购、仓店一体、前置仓等几种模式，叮咚买菜是其中前置仓模式的代表，到底哪一种才是成本效率最优的生鲜电商模式，还有待实践验证。
再从目标客户来看，三者也有典型区别：
京东到家一头合作的是海量商家，希望生鲜、百货、数码、药品等各类零售商都入驻平台；一头连接的是用户，这些用户更认的是京东到家，而不是具体的某个商家，往往搜索的是需要的某个商品，再选个附近的商家来下单。匹配消费者的需求和商家的商品后，京东到家再来完成最后几公里的配送到家服务。
而多点的目标客户主要是实体零售商，通过提供技术，来帮助零售商满足消费者的需求。消费者更认的是家附近熟悉的大商超、便利店，只是通过多点来下单，注册用户并不是多点的，而是零售商的私域流量、自有资产。多点为有的合作商家提供的电商解决方案中 App 和小程序，直接使用的是商家本身的名字，比如麦德龙 App。
叮咚买菜的目标客户完全是 C 端的消费者，用户数、月活数、GMV 等是经营的核心指标，对商品的种类、质量、价格等有完全的掌控权并负有最终责任。
既然模式上本质不同，三者的核心竞争力也就不尽相同：
京东到家的基础是达达的配送体系，是庞大的自营配送员，是如何送的速度快、成本低、服务好。用诸如「下单几分钟新款 iPhone 到手」的营销来吸引消费者；更多的消费者即流量，更便宜的配送成本，吸引更多商家入驻；「万千好物」再反过来吸引流量，形成双轮驱动。
多点的核心壁垒是技术，通过以技术为核心的整体解决方案，让实体零售商具备和电商等新兴零售业态一较高下的竞争能力。从流量来说，如果自有 App 等私域流量不够，消费者在哪里，多点就可以帮助零售商入驻到哪里，包括京东到家、美团、饿了么、抖音。从配送来说，是商家自建配送、还是委托第三方配送，都是出自成本的考虑。多点为零售商提供全渠道经营的数字化能力。
再来看叮咚买菜，从战略来看，它明确提出「商品力是第一推动力」，为了吸引消费者要提供差异化的商品，建立自有品牌体系，持续提升商品力、供应链，而其他环节的优化主要目的是降低成本，为了在规模化的基础上讲好盈利的故事，特别是在每日优鲜战戟之后，必须想市场证明自己的盈利能力。为了提升配送效率，叮咚也完全可以引入第三方物流公司补充运力，而自建配送更多是为了优化成本。
作为新模式的探索者，亏损是三者共同的现状，那么盈利点与发展方向何在呢？
达达财报显示，今年第三季度营收 23.88 亿元，同比增长 41.1%，分业务营收方面，达达快送营收为 8.36 亿元，同比增长 36.1%，京东到家营收 15.44 亿元，同比增长 44%。京东到家占比超过六成，增长也快于整体。净利润方面，亏损同比收窄。其盈利重点在于，京东到家消费者数量和订单规模增长、以及促销活动导致的在线营销服务收入增加。
多点招股书显示，2019 年到 2022 年前 9 个月，物流成本占电子商务服务云解决方案产生的收入百分比分别为 165.6%、138.8%、93.6%、79.1%。电子商务服务云部分的毛利率也随之从-101.1% 改善至-78.9%，-21.4% 及-3.1%。预期物流成本占比将继续下降，改善毛利率。为商家打造电商自运营能力后，回归更纯粹的技术服务商定位是其发展方向。
叮咚今年二季度的财报，首次实现阶段性盈利；第三季度的营收为 61.9 亿元，同比增长 111%，亏损率环比缩窄了 5.3 个百分点。这背后是营收的大幅增长以及营销成本和履约成本的降低，另外自有品牌和自加工商品的增长，也能贡献更优化的毛利率。
另外值得一提的是，对多点来说，电商业务收入只占三成。更重头的主营业务是零售核心服务云，这一业务的收入占比最新数据是 58.1%，占到将近六成。零售核心服务云包括端到端全链条的零售数字化服务，比如门店、会员、商品、店员、供应链等各方面的管理。还有一成来自营销、广告服务云业务。所以盈利点更来自整体零售云解决方案成形后，研发等成本的降低，以及客户增量带来的边际成本降低。
综上，线上卖菜这门生意，对京东到家来说是个高频品类，能撬动订单增量；对多点来说，这是所服务零售商的需求之一；而对叮咚买菜来说，才是核心和根基。
所以，线上卖菜这门生意，对京东到家来说是个高频品类，能撬动订单增量；对多点来说，这是所服务零售商的需求之一；而对叮咚买菜来说，才是核心和根基。
来源：互联网
