IDG张海涛：创业者有机会分羹1.6万亿的供应链金融

至今为止，我没有见到任何一个行业的任何一个创业者，说自己所在的行业不是万亿机会。只有在昨天我见到一位创始人，他很诚实地说，我们这个行业大约只有一百亿的空间，让我很震撼，但是，在我看来，供应链金融真的是一个万亿级的市场。

企业的金融需求一大部分集中在供应链金融

首先，外国人不说B2B，而叫供应链。B2B我们很容易和C2C、O2O等做比较。

供应链金融顾名思义就是基于供应链，或者面向供应链来提供的金融服务。

金融服务包含的方向很多，供应链金融是其中一个巨大分支，比如房贷、车贷、信用卡是消费金融，还有保险，也是金融服务的一方面。

在这里可以分享一个来自于国家统计局的数据，2015年全国规模以上企业的收入是110万亿。6.4万亿是这些企业的利润。就是我们国家的企业，每收到一百块钱，有六块钱变成自己的，为了实现这六块钱的利润，产生了11.5万亿的应收账款。

供应链金融第一个核心就是应收账款的信贷，等于我为了赚一块钱的生意先要赌两块钱的本金。

另外，规模以上企业的存货是3.9万亿。所以，这几个数字放在一起，我想大家应该看到一个事实，企业沉淀在供应链里的资金是巨大的，11.5万亿应收账款+3.9万亿库存，还有并没有被统计纳入口径的预付额款，也就是说付出这么大的资金成本，大家可以算一下，大概15万亿，只是为了赚到6万亿的钱。

15万亿的钱哪儿来？没有一个企业有这么多的资金压在这么巨大的应收账款，压在这么巨大的存货上，都是银行来的。

下面这个数据口径来自于中国人民银行，这也是可信的。2015年人民币信贷余额94万亿，这其中超过80%是对公贷款，对公贷款就是企业的贷款，我们个人当然也有贷款，主要是这几年兴起了房贷，还有极小的车贷，更小的个人的消费贷，比如说信用卡的贷款。

所以，我们要知道在整个金融体系里，最主要的客户80%的客户是企业。这94万亿的存款里，银行赚了多少钱？银行赚了1.6万亿，这1.6万亿是超出其他所有上市公司加起来的利润总和。

就是我们银行拿走了我们全社会创造剩余价值的一半，这其中80%是各个企业贡献的，企业的金融需求一大部分又集中在供应链金融，想想我们上面提到的11.5万亿的应收账款和3.9万亿的存货。所以，各行各业的企业本质上都在为我们的银行打工。

供应链提供了核武器让你理解风险

这1.6万亿的利润，94万亿的贷款，现在之只有银行在吃，吃的盆满钵满，我们在座是不是也有这个机会分一杯羹？有？而且是一个“高维打低维”的机会。

为什么？因为金融本质上贩卖的是风险，任何一个人，任何一个企业，只要你能更好的给风险做定价，更准确的理解风险的高与低，你就能给出更好、更准确的利率，你就能承担更低的违约，所以金融本身是风险定价的事。供应链恰恰提供了一个核武器，让你更好的理解风险。

比如，我跟张三借一百块钱，他其实对我非常担心，因为他不知道我的信用，不知道我的还款能力，也不知道我的还款意愿。他说好，我可以借你一百块钱，但是要收三分利，因为他要靠三分利覆盖我违约的风险。

这是最简单的金融原理。但是，基于供应链的金融它给了你一个核武器。比如讲，如果我是这个行业里的一个大买家，我是卖电视机的，我的上游给我供货，不再压他的账期，行业规范120天，这个时候他如果需要钱他到银行借款，银行同样不知道他的还款能力和还款意愿，所以他可能要承担百分之十几，甚至最高到二十的利率。

但是，如果他找我借款，我非常清楚他的还款意愿和能力，因为他需要借钱是因为我欠他钱，我敢于给他一个更低的利率是因为我更了解这个风险，我的钱是银行来的，因为银行虽然不了解他，不知道他的风险，但是银行很了解我，我是一个很大的平台，银行能看到我账上有巨大的现金流，所以银行敢给我贷款，我从银行拿到的利率可能是四个点，五个点。

所以，这中间我基本可以赚到一个无风险的收益，在这个世界上没有什么事情比无风险的收益更美妙的了。

所以，供应链金融给各位创业者一个机会就是通过掌握供应链，所以更深和更准确的理解风险，从而给你一个针对银行的高维打低维的机会。

找到行业里的供应链就可以做行业银行

具体怎么实现这个高维打低维的机会？举个例子，找钢网发展的非常久，钢铁行业基本上下游都需要贷款，但是银行并不敢给钢铁行业的上下游贷款，找钢网为什么可以做这个事，因为上游的钢是他卖的，所以他可以提供仓储服务。

比如他可以管理一个仓库，请他的上游把钢放在这里，这样他可以放心的给上游提供贷款，因为钢在我手里，如果你不还我钱，我就把你的钢卖了，可能有的人说，银行也可以做这个生意，但是银行缺乏资产处置能力。

银行如果贷款给这个上游，它最后拿到一堆钢束手无策，他没有任何办法把这堆钢变成钱，所以银行并不愿意做这个生意。

但是，找钢网本质上是全中国最会卖钢的人，甚至两分钟之内就可以把钢卖完，他其实欢迎你违约，因为如果你违约，我给你的抵押率只有七成，八成，可以拿到20%到30%的利润。所以他很愿意做这个事。

还有应收账款的金融，因为你欠钱是因为我欠你钱，银行不知道你欠钱是因为你没钱还是不想还钱，所以找钢网同样可以给他的上游做应收账款的放款。

所以，你在各行各业找到供应链之后，就可以做一个各行各业的行业银行，基本上有点像你和你的对手在玩牌，但是你能看到它的底牌，你做风险贩卖的服务，可以说这属于作弊。

最后我想说一句话，大家都说当一个投资机构开始忽悠一个行业方向的时候往往是他们已经投资完了，准备卖掉的时候。